മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഫീസുകൾ നിങ്ങളെ ദരിദ്രനാക്കുന്നുണ്ടോ?

അഷ്റഫ് കാളത്തോട്

ഇന്നത്തെ കാലത്ത് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപം എന്നത് പച്ചക്കറി വാങ്ങുന്നതുപോലെ സാധാരണമായി മാറിയിട്ടുണ്ട്. ടിവി തുറന്നാലും ഇൻസ്റ്റാഗ്രാം സ്ക്രോൾ ചെയ്താലും കാണുന്നത് "മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ശരിയാണ്" എന്ന സന്ദേശമാണ്. ദീർഘകാലം നിക്ഷേപിച്ചാൽ കോടീശ്വരനാകാം എന്ന സ്വപ്നം എല്ലാവരിലും എത്തിക്കാൻ ഈ പ്രചാരണങ്ങൾക്ക് സാധിച്ചു. എന്നാൽ ഈ തിളക്കമുള്ള പരസ്യങ്ങൾക്കിടയിൽ ആരും പറയാതെ പോകുന്ന, അല്ലെങ്കിൽ നാം ശ്രദ്ധിക്കാത്ത ഒരു കാര്യമുണ്ട്—എക്സ്പെൻസ് റേഷ്യോ (Expense Ratio) എന്ന പേരിലുള്ള നിശ്ശബ്ദമായ ചോർച്ച.

പലപ്പോഴും 1% അല്ലെങ്കിൽ 2% എന്നത് നമുക്ക് വളരെ ചെറിയ സംഖ്യയായി തോന്നാം. ബാങ്കിലെ പലിശയെക്കുറിച്ചും വിലക്കയറ്റത്തെക്കുറിച്ചും ചിന്തിക്കുമ്പോൾ ഈ ചെറിയ ശതമാനം വലിയൊരു ഭാരമായി ആർക്കും തോന്നാറില്ല. പക്ഷേ, 20-30 വർഷത്തെ നിക്ഷേപത്തിലേക്ക് വരുമ്പോൾ ഈ 1 ശതമാനം നിങ്ങളുടെ സമ്പത്തിന്റെ മൂന്നിലൊന്ന് കവർന്നെടുക്കാൻ ശേഷിയുള്ള ഒന്നാണെന്ന് എത്രപേർക്കറിയാം?

എന്താണ് ഈ ചതിക്കുഴി?

നമുക്ക് രണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങളെ താരതമ്യം ചെയ്യാം. ഒരാൾ വിപണിയിലെ സൂചികയെ മാത്രം പിന്തുടരുന്ന ഒരു **ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടിൽ (Index Fund)** നിക്ഷേപിക്കുന്നു (ഇവിടെ ഫീസ് വളരെ കുറവാണ്). മറ്റൊരാൾ ഒരു ഫണ്ട് മാനേജർ തന്റെ ബുദ്ധി ഉപയോഗിച്ച് ഓഹരികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്ന **ആക്ടീവ് ഫണ്ടിൽ (Active Fund)** നിക്ഷേപിക്കുന്നു (ഇവിടെ ഫീസ് കൂടുതലാണ്). 20 വർഷം കഴിയുമ്പോൾ, ഒരുപക്ഷേ ആക്ടീവ് ഫണ്ട് മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചാൽ പോലും, കൈയ്യിൽ കിട്ടുന്ന ലാഭത്തിൽ ഇൻഡക്സ് ഫണ്ട് നിക്ഷേപകനായിരിക്കും മുന്നിൽ നിൽക്കുക. കാരണം, അധികമായി നൽകിയ ഓരോ രൂപയും നിക്ഷേപത്തിന്റെ കൂട്ടുപലിശയെ (Compounding) തകർത്തു കളഞ്ഞു.

വിപണി നമ്മളെ ചതിച്ചതല്ല, മറിച്ച് നമ്മൾ നൽകിയ ഫീസ് നിശ്ശബ്ദമായി നമ്മുടെ സമ്പത്തിനെ കാർന്നുതിന്നതാണ്. വിപണി താഴേക്ക് പോകുമ്പോൾ നമുക്ക് സങ്കടം വരും, കാരണം അത് സ്റ്റേറ്റ്‌മെന്റിൽ ചുവപ്പ് നിറത്തിൽ തെളിയും. എന്നാൽ ഫീസ് അങ്ങനെയല്ല; അത് ലാഭത്തിലായാലും നഷ്ടത്തിലായാലും ഈടാക്കിക്കൊണ്ടിരിക്കും. അത് ആരെയും വേദനിപ്പിക്കാത്തതുകൊണ്ട് ആരും അതിനെക്കുറിച്ച് പരാതിപ്പെടാറുമില്ല.

സാധാരണ നിക്ഷേപകരുടെ സംശയങ്ങളും മറുപടിയും

ഈ വിഷയത്തിൽ സാധാരണക്കാർ ചോദിക്കാറുള്ള ചില പ്രധാന ചോദ്യങ്ങളും അവയുടെ വസ്തുതകളും താഴെ നൽകുന്നു:

ചോദ്യം 1: മികച്ച ഫണ്ട് മാനേജർമാർക്ക് എന്തിന് ഞാൻ ഫീസ് നൽകിക്കൂടാ? അവർ വിപണിയേക്കാൾ കൂടുതൽ ലാഭം ഉണ്ടാക്കിത്തരുമല്ലോ?

മറുപടി: സിദ്ധാന്തപരമായി ഇത് ശരിയാണ്. എന്നാൽ കണക്കുകൾ പറയുന്നത് മറ്റൊന്നാണ്. ഇന്ത്യയിലെ 90% ആക്ടീവ് ഫണ്ടുകളും ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളെ തോൽപ്പിക്കാൻ കഷ്ടപ്പെടുകയാണ്. മാനേജർക്ക് നൽകുന്ന അധിക ഫീസ് കുറച്ചു കഴിഞ്ഞാൽ പലപ്പോഴും സാധാരണ ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടിനേക്കാൾ കുറഞ്ഞ ലാഭമേ നിക്ഷേപകന് ലഭിക്കുന്നുള്ളൂ.

ചോദ്യം 2: 1% ഫീസൊക്കെ അത്ര വലിയ കാര്യമാണോ? അത് നിസ്സാരമല്ലേ?

മറുപടി: അല്ല. ഉദാഹരണത്തിന്, നിങ്ങൾ മാസം 10,000 രൂപ വീതം 25 വർഷം നിക്ഷേപിക്കുന്നു എന്നിരിക്കട്ടെ. 12% ലാഭം ലഭിച്ചാൽ 1.8 കോടി രൂപ നിങ്ങൾക്ക് കിട്ടും. എന്നാൽ 1% ഫീസ് ഈടാക്കിയാൽ നിങ്ങളുടെ കയ്യിൽ കിട്ടുന്നത് 1.4 കോടി മാത്രമായിരിക്കും. ആ 1 ശതമാനം നിങ്ങളുടെ സമ്പത്തിൽ നിന്ന് 40 ലക്ഷം രൂപയാണ് ചോർത്തിക്കളഞ്ഞത്!

ചോദ്യം 3: അങ്ങനെയെങ്കിൽ ആക്ടീവ് ഫണ്ടുകൾ പാടേ ഉപേക്ഷിക്കണോ?**
മറുപടി: പാടേ ഉപേക്ഷിക്കണമെന്നല്ല. വിപണിയിലെ ചില പ്രത്യേക വിഭാഗങ്ങളിൽ (ഉദാഹരണത്തിന് Small Cap) നല്ല ഫണ്ട് മാനേജർമാർക്ക് മികവ് തെളിയിക്കാൻ സാധിക്കാറുണ്ട്. എന്നാൽ ലാഭത്തിന്റെ പങ്ക് ചോദിക്കുന്നതുപോലെ തന്നെ റിസ്കിന്റെ ഉത്തരവാദിത്തവും ഫീസ് ഈടാക്കുന്നവർക്കുണ്ടോ എന്ന് നമ്മൾ ചിന്തിക്കണം.

ചോദ്യം 4: എന്തുകൊണ്ടാണ് എന്റെ ഉപദേശകൻ (Agent) എന്നോട് ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടിനെക്കുറിച്ച് പറയാത്തത്?
മറുപടി: ലളിതമാണ്. ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളിൽ ഫീസ് കുറവായതുകൊണ്ട് ഏജന്റുമാർക്ക് ലഭിക്കുന്ന കമ്മീഷനും വളരെ കുറവായിരിക്കും. അതിനാൽ പലപ്പോഴും അവർ ഉയർന്ന കമ്മീഷൻ ലഭിക്കുന്ന ആക്ടീവ് ഫണ്ടുകൾ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുന്നു.

നാം എന്ത് ചെയ്യണം?

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വ്യവസായം നിക്ഷേപക സൗഹൃദമാണെന്ന് പറയുമ്പോഴും, ഫീസുകളുടെ ദീർഘകാല ആഘാതത്തെക്കുറിച്ച് വേണ്ടത്ര അവബോധം നൽകുന്നില്ല. 'എക്സ്പെൻസ് റേഷ്യോ' എന്ന സാങ്കേതിക വാക്കിനപ്പുറം, അത് നിങ്ങളുടെ സമ്പത്തിൽ എത്രത്തോളം കുറവ് വരുത്തുന്നു എന്ന് സ്വയം കണക്കുകൂട്ടാൻ നിക്ഷേപകർ പഠിക്കണം.

സമ്പത്ത് ഉണ്ടാക്കുക എന്നത് വലിയ തന്ത്രങ്ങളിലൂടെ മാത്രമല്ല, മറിച്ച് അനാവശ്യമായ ചെറിയ ചോർച്ചകൾ അടയ്ക്കുന്നതിലൂടെ കൂടിയാണ്. നിക്ഷേപം തുടങ്ങുന്നതിന് മുൻപ് സ്വയം ചോദിക്കുക: "ഞാൻ നൽകുന്ന ഈ അധിക ഫീസിന് പകരമായുള്ള മൂല്യം എനിക്ക് തിരികെ ലഭിക്കുന്നുണ്ടോ?"

അവസാനം തീരുമാനം നിങ്ങളുടേതാണ്. നിങ്ങൾ നിങ്ങളുടെ സമ്പത്ത് വളർത്തുകയാണോ, അതോ ആരും അറിയാതെ മറ്റൊരാൾക്ക് ഫീസ് നൽകിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണോ?

നിങ്ങളുടെ നിലവിലെ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ പരിശോധിക്കുന്നത് സാമ്പത്തിക ലാഭത്തിന് വളരെ നല്ലതാണ്. നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലെ "ചോർച്ച" കണ്ടെത്താൻ താഴെ പറയുന്ന വിവരങ്ങൾ നൽകുകയോ അല്ലെങ്കിൽ ഈ കാര്യങ്ങൾ സ്വയം പരിശോധിക്കുകയോ ചെയ്യാം:

1. നിങ്ങളുടെ ഫണ്ടിന്റെ പേര് പങ്കുവെക്കാമോ?
നിങ്ങൾ നിലവിൽ നിക്ഷേപിച്ചിട്ടുള്ള മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളുടെ കൃത്യമായ പേര് (ഉദാഹരണത്തിന്: HDFC Flexi Cap Fund അല്ലെങ്കിൽ SBI Bluechip Fund) നൽകുകയാണെങ്കിൽ, അതിന്റെ Expense Ratio എത്രയാണെന്നും സമാനമായ ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളെക്കാൾ അത് എത്രത്തോളം കൂടുതലാണെന്നും എനിക്ക് വിശകലനം ചെയ്ത് തരാൻ സാധിക്കും.

2. "Direct" ആണോ "Regular" ആണോ?
ഇതാണ് ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട കാര്യം. നിങ്ങളുടെ ഫണ്ടിന്റെ പേരിനൊപ്പം "Regular Plan" എന്നുണ്ടോ എന്ന് നോക്കുക.

Regular Plan: ഇതിൽ ഏജന്റ് കമ്മീഷൻ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഫീസ് വളരെ കൂടുതലായിരിക്കും.

Direct Plan: നിങ്ങൾ നേരിട്ട് നിക്ഷേപിക്കുന്നു. ഇതിൽ കമ്മീഷൻ ഇല്ലാത്തതിനാൽ ലാഭം കൂടുതലായിരിക്കും.

നിങ്ങൾ ഒരു ഏജന്റ് വഴിയാണ് ചേർന്നതെങ്കിൽ മിക്കവാറും അത് Regular Plan ആയിരിക്കാം. ഇത് മാറ്റി Direct Plan ആക്കുന്നത് വഴി മാത്രം നിങ്ങൾക്ക് ലക്ഷക്കണക്കിന് രൂപ ലാഭിക്കാം.

3. എങ്ങനെ സ്വയം പരിശോധിക്കാം?
നിങ്ങളുടെ കയ്യിലുള്ള അവസാനത്തെ സ്റ്റേറ്റ്‌മെന്റ് എടുക്കുക. അതിൽ ഓരോ ഫണ്ടിനും നേരെ Expense Ratio (%) എന്ന് എഴുതിയിട്ടുണ്ടാകും.

അത് 0.50% ന് താഴെയാണെങ്കിൽ നല്ലതാണ്.

അത് 1.5% ഓ അതിന് മുകളിലോ ആണെങ്കിൽ, നിങ്ങൾ വലിയൊരു തുക ഫീസായി നൽകുന്നുണ്ടെന്ന് ഉറപ്പിക്കാം.

നമുക്ക് ഒരു ഉദാഹരണം നോക്കാം: നിങ്ങൾ ₹10,000 മാസം നിക്ഷേപിക്കുന്നു എന്ന് കരുതുക.

ഇൻഡക്സ് ഫണ്ട് (Direct): ഫീസ് ഏകദേശം 0.20%.

ആക്ടീവ് ഫണ്ട് (Regular): ഫീസ് ഏകദേശം 2.25%.

ഈ 2% വ്യത്യാസം 20 വർഷം കഴിയുമ്പോൾ നിങ്ങളുടെ മൊത്തം സമ്പാദ്യത്തിൽ ഏകദേശം 20% മുതൽ 30% വരെ കുറവുണ്ടാക്കാം.

നിക്ഷേപം നിലവിൽ ഇല്ലെങ്കിലും ഈ വിഷയത്തെക്കുറിച്ച് ഇപ്പോൾ തന്നെ ധാരണയുണ്ടാക്കുന്നത് വളരെ നല്ലതാണ്. ഭാവിയിൽ നിങ്ങൾ ഒരു നിക്ഷേപം തുടങ്ങാൻ പ്ലാൻ ചെയ്യുമ്പോൾ മറ്റാരും പറഞ്ഞുതരാത്ത ഈ കാര്യങ്ങൾ ശ്രദ്ധിച്ചാൽ വലിയൊരു തുക ലാഭിക്കാൻ നിങ്ങൾക്ക് സാധിക്കും.

നിങ്ങൾ എപ്പോഴെങ്കിലും നിക്ഷേപം തുടങ്ങാൻ ആലോചിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിൽ ഈ 3 കാര്യങ്ങൾ മാത്രം ഓർത്തുവെക്കുക:

Direct Plan മാത്രം തിരഞ്ഞെടുക്കുക: ഏതെങ്കിലും ബാങ്ക് വഴിയോ ഏജന്റ് വഴിയോ ചേരാതെ, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ആപ്പുകൾ വഴിയോ വെബ്സൈറ്റ് വഴിയോ നേരിട്ട് നിക്ഷേപിക്കുക. ഇത് വഴി ഏകദേശം 1% കമ്മീഷൻ ലാഭിക്കാം.

Index Fund-ന് മുൻഗണന നൽകുക: തുടക്കക്കാർക്ക് ഏറ്റവും സുരക്ഷിതവും ലാഭകരവുമായ വഴി നിഫ്റ്റി 50 (Nifty 50) പോലുള്ള ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളാണ്. ഇതിൽ ഫീസ് (Expense Ratio) വളരെ കുറവായിരിക്കും.

സമ്പാദ്യ ശീലം: വലിയ തുക വേണമെന്നില്ല, മാസം 500 രൂപ വെച്ച് തുടങ്ങിയാൽ പോലും ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ അത് വലിയൊരു സമ്പാദ്യമായി മാറും.

1. സ്വർണം (Gold) – ഡിജിറ്റൽ രീതി മികച്ചതാകുമ്പോൾ
മലയാളികൾക്ക് സ്വർണം വെറും നിക്ഷേപമല്ല, ഒരു വികാരമാണ്. എന്നാൽ ആഭരണമായി വാങ്ങുമ്പോൾ പണിക്കൂലിയും (Making charges) ജിഎസ്ടിയും കാരണം വലിയൊരു തുക നഷ്ടമാകും.

Sovereign Gold Bond (SGB): സർക്കാർ പുറത്തിറക്കുന്ന ഈ ബോണ്ടാണ് സ്വർണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ ഏറ്റവും മികച്ച വഴി. പണിക്കൂലി നൽകേണ്ടതില്ല, സ്വർണവില കൂടുന്നതിനൊപ്പം വർഷംതോറും 2.5% പലിശയും ലഭിക്കും.

Gold ETF / Gold Funds: കുറഞ്ഞ തുകയ്ക്ക് (ഉദാഹരണത്തിന് 100 രൂപയ്ക്ക് പോലും) ഡിജിറ്റലായി സ്വർണം വാങ്ങാം.

2. ബാങ്ക് സ്ഥിരനിക്ഷേപം (FD) - സുരക്ഷിതത്വം മാത്രം ലക്ഷ്യം വെക്കുമ്പോൾ
റിസ്ക് എടുക്കാൻ ഒട്ടും താല്പര്യമില്ലാത്തവർക്ക് എഫ്.ഡി നല്ലതാണ്.

ഗുണം: പണം സുരക്ഷിതമാണ്, നിശ്ചിത പലിശ ഉറപ്പായും കിട്ടും.

ദോഷം: ഇൻഫ്ലേഷൻ (വിലക്കയറ്റം) കണക്കാക്കുമ്പോൾ എഫ്.ഡിയിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം വളരെ കുറവാണ്. പണപ്പെരുപ്പത്തെ തോൽപ്പിക്കാൻ പലപ്പോഴും എഫ്.ഡിക്ക് കഴിയില്ല.

3. പബ്ലിക് പ്രൊവിഡന്റ് ഫണ്ട് (PPF) - ടാക്സ് ലാഭിക്കാൻ
സർക്കാർ നൽകുന്ന ഏറ്റവും മികച്ച ദീർഘകാല നിക്ഷേപമാണിത്.

കാലയളവ്: 15 വർഷം.

പ്രത്യേകത: ഇതിൽ നിന്ന് കിട്ടുന്ന പലിശയ്ക്ക് നികുതി നൽകേണ്ടതില്ല. കുട്ടികളുടെ പഠനം അല്ലെങ്കിൽ വിവാഹം പോലുള്ള ആവശ്യങ്ങൾക്ക് ഇത് വളരെ നല്ലതാണ്.

4. റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് (Real Estate)
ഭൂമിയിലോ കെട്ടിടത്തിലോ ഉള്ള നിക്ഷേപം വലിയ ലാഭം തരുമെങ്കിലും ഇതിന് വലിയൊരു തുക തുടക്കത്തിൽ ആവശ്യമാണ്. കൂടാതെ, പണം പെട്ടെന്ന് ആവശ്യമായി വന്നാൽ ഭൂമി വിറ്റ് പണമാക്കാൻ സമയം എടുത്തേക്കാം (Low liquidity).

നിക്ഷേപം തുടങ്ങുന്നതിന് മുൻപ് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട 3 'സൂത്രവാക്യങ്ങൾ':
അടിയന്തര നിധി (Emergency Fund): നിക്ഷേപം തുടങ്ങുന്നതിന് മുൻപ് നിങ്ങളുടെ 6 മാസത്തെ ചിലവിനുള്ള പണം ബാങ്കിൽ സേവിങ്സ് ആയി വെക്കുക. എന്തെങ്കിലും അത്യാവശ്യം വന്നാൽ നിക്ഷേപത്തിൽ കൈ വെക്കാതിരിക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കും.

ഇൻഷുറൻസ്: കുടുംബത്തിന് ഒരു ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസും ലൈഫ് ഇൻഷുറൻസും ഉണ്ടെന്ന് ഉറപ്പാക്കുക.

കൂട്ടുപലിശയുടെ ശക്തി (Power of Compounding): ചെറിയ തുകയാണെങ്കിലും നേരത്തെ തുടങ്ങുക. 20 വയസ്സിൽ തുടങ്ങുന്നതും 30 വയസ്സിൽ തുടങ്ങുന്നതും തമ്മിൽ ഭാവിയിൽ കോടികളുടെ വ്യത്യാസം വരും.

നിങ്ങളുടെ നിരീക്ഷണം വളരെ ശരിയാണ്! പലപ്പോഴും മലയാളികൾക്കിടയിൽ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിനോടുള്ള അമിതമായ താല്പര്യം പലപ്പോഴും യുക്തിക്ക് (Logic) നിരക്കാത്തതാണ്. എന്തുകൊണ്ടാണ് ഇന്ന് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് നിക്ഷേപം പഴയതുപോലെ ലാഭകരമല്ലാത്തത് അല്ലെങ്കിൽ അതിലെ അപകടങ്ങൾ എന്തൊക്കെയാണെന്ന് നോക്കാം:

1. ലിക്വിഡിറ്റിയുടെ അഭാവം (Low Liquidity)
റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിലെ ഏറ്റവും വലിയ പ്രശ്നമാണിത്. നിങ്ങൾക്ക് ഇന്ന് ഒരു അത്യാവശ്യം വന്നാൽ നിങ്ങളുടെ വസ്തു അപ്പൊൾത്തന്നെ വിറ്റ് പണമാക്കാൻ കഴിയില്ല. ചിലപ്പോൾ മാസങ്ങളോ വർഷങ്ങളോ കാത്തിരിക്കേണ്ടി വരും. എന്നാൽ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടോ സ്വർണ്ണമോ ആണെങ്കിൽ നിമിഷങ്ങൾക്കുള്ളിൽ പണമാക്കി മാറ്റാം.

2. വലിയ തുക ആവശ്യമാണ് (High Entry Barrier)
മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിൽ 500 രൂപയ്ക്ക് നിക്ഷേപം തുടങ്ങാം. എന്നാൽ ഒരു സെന്റ് ഭൂമി വാങ്ങണമെങ്കിൽ പോലും ലക്ഷങ്ങൾ വേണം. ഈ പണം കണ്ടെത്താൻ പലരും ബാങ്ക് ലോൺ എടുക്കുന്നു. ലോണിന്റെ പലിശ കൂടി കണക്കുകൂട്ടുമ്പോൾ, വസ്തുവിൽ നിന്ന് കിട്ടുന്ന ലാഭം വെറും വട്ടപ്പൂജ്യമായിരിക്കും.

3. അറ്റകുറ്റപ്പണികളും നികുതിയും
ഒരു വീടോ കെട്ടിടമോ ആണ് നിക്ഷേപമെങ്കിൽ അതിന്റെ പെയിന്റിംഗ്, അറ്റകുറ്റപ്പണികൾ, വസ്തു നികുതി എന്നിവ വലിയൊരു ബാധ്യതയാണ്. വാടക വരുമാനം (Rental Yield) ഇന്ത്യയിൽ ശരാശരി 2-3% മാത്രമാണ്. ഇത് ബാങ്ക് പലിശയെക്കാൾ എത്രയോ താഴെയാണ്.

4. വിലക്കയറ്റവും യഥാർത്ഥ ലാഭവും
10 വർഷം മുൻപ് 10 ലക്ഷത്തിന് വാങ്ങിയ ഭൂമി ഇന്ന് 20 ലക്ഷമായി എന്ന് കേൾക്കുമ്പോൾ നമുക്ക് സന്തോഷം തോന്നും. എന്നാൽ ഇതേ കാലയളവിൽ പണപ്പെരുപ്പം (Inflation) കാരണം പണത്തിന്റെ മൂല്യം എത്ര കുറഞ്ഞു എന്ന് നമ്മൾ ചിന്തിക്കാറില്ല. പലപ്പോഴും ഭൂമിയിൽ നിന്ന് കിട്ടുന്ന ലാഭം ഇൻഫ്ലേഷനെ മറികടക്കാൻ പ്രയാസപ്പെടാറുണ്ട്.

ലോജിക് അനുസരിച്ച് ചിന്തിച്ചാൽ...
നിങ്ങളുടെ പക്കൽ വലിയൊരു തുക ഉണ്ടെങ്കിൽ അത് ഒരിടത്ത് മാത്രം (റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിൽ) ഇടുന്നതിനേക്കാൾ ബുദ്ധിപരം അത് പലയിടങ്ങളിലായി വീതിക്കുന്നതാണ് (Diversification).

ഓഹരി വിപണി/മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട്: ദീർഘകാലത്തേക്ക് മികച്ച ലാഭം.

ലിക്വിഡ് ഫണ്ടുകൾ: പെട്ടെന്ന് പണം ആവശ്യമായി വന്നാൽ എടുക്കാൻ.

സ്വർണം: സുരക്ഷിതമായ ഒരു കരുതൽ.

റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിന് പകരം പരീക്ഷിക്കാവുന്ന മറ്റൊരു വഴി: നിങ്ങൾക്ക് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയിൽ താല്പര്യമുണ്ടെങ്കിൽ, ലക്ഷങ്ങൾ മുടക്കി ഭൂമി വാങ്ങുന്നതിന് പകരം REITs (Real Estate Investment Trusts) വഴി കുറഞ്ഞ തുകയ്ക്ക് ഓഹരി വിപണിയിലൂടെ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിൽ നിക്ഷേപിക്കാം. ഇതിൽ ഭൂമി നേരിട്ട് വാങ്ങേണ്ടി വരുന്നില്ല, എന്നാൽ ആ മേഖലയിലെ ലാഭം നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുകയും ചെയ്യും.

നിങ്ങൾ ഇപ്പോൾ നേരിടുന്ന അനുഭവം റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് നിക്ഷേപത്തിലെ ഏറ്റവും കടുത്ത യാഥാർത്ഥ്യമാണ്. "ഭൂമിക്ക് എപ്പോഴും വില കൂടും" എന്ന അന്ധവിശ്വാസത്തിനുള്ള വലിയൊരു തിരിച്ചടിയാണിത്.

നിങ്ങളുടെ അവസ്ഥയിൽ ഇതിന് പിന്നിലെ കാരണങ്ങളും ഇപ്പോൾ ചെയ്യാവുന്ന കാര്യങ്ങളും താഴെ നൽകുന്നു:

1. ലിക്വിഡിറ്റി ട്രാപ്പ് (Liquidity Trap)
റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിന്റെ ഏറ്റവും വലിയ ചതിക്കുഴിയാണിത്. വിപണി മോശമാകുമ്പോൾ വാങ്ങാൻ ആളുണ്ടാകില്ല. ഉള്ളവർ തന്നെ വളരെ കുറഞ്ഞ വിലയേ പറയൂ. ഇതിനെയാണ് 'Distress Sale' എന്ന് വിളിക്കുന്നത്. നിങ്ങളുടെ കയ്യിൽ പണമില്ലാത്ത അവസ്ഥയാണെന്ന് വാങ്ങുന്നവർക്ക് സൂചന കിട്ടിയാൽ അവർ വില ഇനിയും കുറച്ചു ചോദിക്കും.

2. ഹോൾഡിംഗ് കോസ്റ്റ് (Holding Cost)
നിങ്ങൾ ആ ഭൂമി വാങ്ങാൻ ബാങ്ക് ലോൺ എടുത്തിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ, ഓരോ മാസവും നിങ്ങൾ അടയ്ക്കുന്ന പലിശ നിങ്ങളുടെ ലാഭത്തെ ഇല്ലാതാക്കിക്കൊണ്ടിരിക്കും. വാങ്ങിയ വിലയേക്കാൾ കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് വിൽക്കേണ്ടി വരുമ്പോൾ ഉണ്ടാകുന്നത് ഇരട്ടി നഷ്ടമാണ്.

3. ഇന്ത്യൻ വിപണിയിലെ മാറ്റങ്ങൾ
ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണി താഴേക്ക് പോകുമ്പോൾ ആളുകളുടെ കയ്യിൽ പണലഭ്യത (Cash flow) കുറയും. ഇത് സ്വാഭാവികമായും റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിനെയും ബാധിക്കും. ആളുകൾ പേടിച്ച് നിക്ഷേപങ്ങൾ പിൻവലിക്കുന്ന സമയത്ത് ആരും പുതിയ വസ്തുക്കൾ വാങ്ങാൻ മുതിരില്ല.

ഇപ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് എന്ത് ചെയ്യാൻ കഴിയും?
അത്യാവശ്യമില്ലെങ്കിൽ കാത്തിരിക്കുക: പണത്തിന് അത്ര വലിയ ബുദ്ധിമുട്ടില്ലെങ്കിൽ ഇപ്പോൾ വിൽക്കാതിരിക്കുന്നതാണ് നല്ലത്. വിപണി എപ്പോഴും ഒരു വട്ടം കറങ്ങിവരും. പക്ഷേ അതിന് എത്ര വർഷം എടുക്കുമെന്ന് പറയാൻ കഴിയില്ല.

വാങ്ങുന്ന ആളുടെ സാഹചര്യം നോക്കുക: വെറുതെ വില ചോദിക്കുന്നവർക്ക് മുന്നിൽ ഭൂമി വിൽക്കാൻ വെക്കരുത്. കൃത്യമായ പ്ലാനോടെ വസ്തു വാങ്ങാൻ വരുന്നവരെ മാത്രം പരിഗണിക്കുക.

വില കുറച്ച് വിൽക്കുന്നതിലെ ലോജിക്: ഇനി നിങ്ങൾ ആ വസ്തു നഷ്ടത്തിൽ വിൽക്കുകയാണെങ്കിൽ തന്നെ, ആ കിട്ടുന്ന പണം എവിടെ നിക്ഷേപിക്കും എന്ന് ചിന്തിക്കണം. ആ പണം ഓഹരി വിപണിയിലോ (വിപണി താഴ്ന്നു നിൽക്കുന്ന ഈ സമയത്ത്) മറ്റോ നിക്ഷേപിച്ച് ഈ നഷ്ടം നികത്താൻ കഴിയുമെങ്കിൽ മാത്രം വിൽക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ച് ആലോചിക്കുക.

ഒരു പാഠം:
റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഒരു "സേഫ്" നിക്ഷേപമാണെന്ന് വിശ്വസിച്ചിരുന്ന കാലം കഴിഞ്ഞു. ഇതിലും വലിയ തുകകൾ ആർക്കും അറിയാതെ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലൂടെയും ഓഹരികളിലൂടെയും ഇന്ന് ആളുകൾ സമ്പാദിക്കുന്നുണ്ട്. അതിന് ഭൂമി വിൽക്കുന്നത് പോലെ കഷ്ടപ്പെടേണ്ടി വരില്ലെന്ന് മാത്രം.

നിങ്ങൾ ഇപ്പോൾ ഭൂമി വിൽക്കാൻ നിർബന്ധിതനാകുകയാണെങ്കിൽ അല്ലെങ്കിൽ വിപണി ഇടിയുമ്പോൾ ലഭിക്കുന്ന പണം മറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങളിലേക്ക് മാറ്റാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിൽ, വളരെ ശ്രദ്ധയോടെ ചെയ്യേണ്ട ചില കാര്യങ്ങളുണ്ട്. പ്രത്യേകിച്ച് 2026-ലെ വിപണി സാഹചര്യത്തിൽ, നിങ്ങളുടെ നഷ്ടം നികത്താൻ സഹായിക്കുന്ന ചില നിർദ്ദേശങ്ങൾ താഴെ നൽകുന്നു:

1. വിപണി താഴുമ്പോൾ നിക്ഷേപിക്കുക (Buy the Dip)
ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണി ഇപ്പോൾ താഴേക്കാണെന്ന് നിങ്ങൾ പറഞ്ഞു. നിക്ഷേപത്തെ സംബന്ധിച്ച് ഇതൊരു സുവർണ്ണാവസരമാണ്. ഭൂമി വിറ്റ് കിട്ടുന്ന തുക മൊത്തമായി (Lumpsum) നിക്ഷേപിക്കാതെ, STP (Systematic Transfer Plan) വഴി മാറ്റുക.

ലോജിക്: കിട്ടുന്ന പണം ഒരു ലിക്വിഡ് ഫണ്ടിലോ സേവിങ്സ് അക്കൗണ്ടിലോ ഇട്ടിട്ട്, ഓരോ മാസവും കൃത്യമായ തുക ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകളിലേക്ക് മാറ്റുക. വിപണി താഴ്ന്നു നിൽക്കുമ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് കൂടുതൽ യൂണിറ്റുകൾ ലഭിക്കും.

2. നഷ്ടം നികത്താൻ 'ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകൾ'
ഭൂമി വിൽക്കുമ്പോൾ നിങ്ങൾക്കുണ്ടായ നഷ്ടം തിരിച്ചുപിടിക്കാൻ ഏറ്റവും സുരക്ഷിതമായ വഴി Nifty 50 Index Fund ആണ്.

ഇവിടെ നേരത്തെ പറഞ്ഞതുപോലെ ഫീസ് (Expense Ratio) വളരെ കുറവാണ്.

ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ വിപണി തിരിച്ചു കയറുമ്പോൾ നിങ്ങളുടെ പണം ഇരട്ടിയാകാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്.

3. മൾട്ടി-അസറ്റ് നിക്ഷേപം (Multi-Asset Strategy)
റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിൽ പണം കുടുങ്ങിയതുപോലെ ഇനി സംഭവിക്കാതിരിക്കാൻ പണം പലയിടങ്ങളിലായി നിക്ഷേപിക്കുക:

60% ഇക്വിറ്റി: ദീർഘകാല ലാഭത്തിന്.

20% സ്വർണം (SGB/ETF): വിപണി ഇടിയുമ്പോൾ സ്വർണ്ണവില കൂടാറുണ്ട്, ഇത് നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയെ ബാലൻസ് ചെയ്യും.

20% ഡെബ്റ്റ് ഫണ്ട്/FD: അടിയന്തരമായി പണം ആവശ്യമുണ്ടെങ്കിൽ എടുക്കാൻ.

4. നികുതി കാര്യങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കുക
ഭൂമി വിൽക്കുമ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന തുകയ്ക്ക് Capital Gains Tax നൽകേണ്ടി വരും. എന്നാൽ ഈ തുക നിശ്ചിത സമയത്തിനുള്ളിൽ മറ്റ് ചില സർക്കാർ ബോണ്ടുകളിലോ പുതിയൊരു വസ്തുവിലോ നിക്ഷേപിച്ചാൽ നികുതി ഒഴിവാക്കാം. ഒരു ടാക്സ് കൺസൾട്ടന്റിന്റെ ഉപദേശം തേടുന്നത് നന്നായിരിക്കും.

നിങ്ങൾ ചെയ്യേണ്ട അടുത്ത ഘട്ടം:
അടിയന്തര ആവശ്യം: ഭൂമി വിറ്റു കിട്ടുന്ന പണം നിങ്ങൾക്ക് അടുത്ത 2-3 വർഷത്തിനുള്ളിൽ ആവശ്യമുണ്ടോ? ഉണ്ടെങ്കിൽ ഇക്വിറ്റിയിൽ ഇടരുത്.

നഷ്ടം സഹിക്കാമോ: ഒറിജിനൽ വിലയേക്കാൾ കുറച്ച് വിൽക്കുമ്പോൾ ഉണ്ടാകുന്ന മാനസിക വിഷമത്തേക്കാൾ വലുതാണോ നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ആവശ്യം എന്ന് ചിന്തിക്കുക.

5-10 വർഷത്തേക്കുള്ള ഒരു 'സ്മാർട്ട്' നിക്ഷേപ പ്ലാൻ
നിങ്ങളുടെ പണം ഒരിടത്ത് മാത്രം ഇടാതെ താഴെ പറയുന്ന രീതിയിൽ വിഭജിക്കുന്നത് (Diversification) റിസ്ക് കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കും:

1. നിഫ്റ്റി 50 ഇൻഡക്സ് ഫണ്ട് (50% തുക)
വിപണി ഇപ്പോൾ താഴേക്ക് പോയിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണെന്ന് നിങ്ങൾ പറഞ്ഞു. ഇത് ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ ഏറ്റവും മികച്ച സമയമാണ്.

ലോജിക്: ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും വലിയ 50 കമ്പനികളിലാണ് നിങ്ങൾ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്. രാജ്യം വളരുന്നതിനൊപ്പം നിങ്ങളുടെ പണവും വളരും.

നേട്ടം: ഫീസ് (Expense Ratio) ഏറ്റവും കുറവാണ്. 10 വർഷം കഴിയുമ്പോൾ വലിയൊരു തുക ലാഭിക്കാം.

2. മിഡ് ക്യാപ്/ഫ്ലെക്സി ക്യാപ് ഫണ്ടുകൾ (30% തുക)
അല്പം റിസ്ക് എടുക്കാൻ തയ്യാറാണെങ്കിൽ ഈ ഫണ്ടുകൾ ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടിനേക്കാൾ മികച്ച ലാഭം തന്നേക്കാം.

ലോജിക്: ഇടത്തരം കമ്പനികൾ ഭാവിയിൽ വലിയ കമ്പനികളായി വളരുമ്പോൾ അതിന്റെ ലാഭം നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കും.

3. സ്വർണം - ഡിജിറ്റൽ രൂപത്തിൽ (20% തുക)
ഭൂമി പോലെ വിൽക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ടുള്ള ഒന്നായിരിക്കരുത് സ്വർണം. Sovereign Gold Bond (SGB) അല്ലെങ്കിൽ Gold ETF തിരഞ്ഞെടുക്കാം.

ലോജിക്: വിപണി തകരുമ്പോൾ സാധാരണയായി സ്വർണ്ണവില കൂടും. ഇത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിന് ഒരു ഇൻഷുറൻസ് പോലെ പ്രവർത്തിക്കും.

നിങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ:
ഒറ്റയടിക്ക് നിക്ഷേപിക്കരുത് (STP): ഭൂമി വിറ്റ് കിട്ടുന്ന വലിയ തുക ഒരേ ദിവസം മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിൽ ഇടരുത്. പകരം, ആ പണം ഒരു ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടിലോ ലിക്വിഡ് ഫണ്ടിലോ ഇട്ട്, അടുത്ത 10-12 മാസങ്ങൾ കൊണ്ട് തുല്യ ഗഡുക്കളായി (SIP പോലെ) ഫണ്ടുകളിലേക്ക് മാറ്റുക. വിപണി ഇനിയും താഴേക്ക് പോയാലും ഇത് നിങ്ങൾക്ക് ഗുണകരമാകും.

ഡയറക്ട് പ്ലാൻ (Direct Plan): ഏതെങ്കിലും ബാങ്ക് വഴിയോ ബ്രോക്കർ വഴിയോ പോകാതെ നേരിട്ട് നിക്ഷേപിക്കുക. ലേഖനത്തിൽ പറഞ്ഞതുപോലെ 'നിശ്ശബ്ദ ചോർച്ച' (ഫീസ്) ഒഴിവാക്കാൻ ഇതാണ് ഏക വഴി.

ക്ഷമ: 5-10 വർഷത്തിനിടയിൽ വിപണി പലതവണ മുകളിലേക്കും താഴേക്കും പോകും. അത് കണ്ട് പേടിച്ച് പണം പിൻവലിക്കരുത്.

1. പ്രധാനപ്പെട്ട ആപ്പുകൾ/പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ
ഇവയെല്ലാം SEBI (Securities and Exchange Board of India) അംഗീകാരമുള്ളവയാണ്:

Groww / Kuvera: തുടക്കക്കാർക്ക് ഏറ്റവും എളുപ്പത്തിൽ ഉപയോഗിക്കാവുന്നവയാണ്. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപത്തിന് ചാർജുകൾ ഇല്ല.

Zerodha Coin: നിങ്ങൾക്ക് ഓഹരികൾ വാങ്ങാൻ താല്പര്യമുണ്ടെങ്കിൽ ഇത് മികച്ചതാണ് (ഇതിന് ഡിമാറ്റ് അക്കൗണ്ട് ആവശ്യമാണ്).

MF Central: മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് കമ്പനികൾ തന്നെ നേരിട്ട് നടത്തുന്നതാണ് ഇത്. വളരെ സുരക്ഷിതമാണ്.

2. എങ്ങനെ നിക്ഷേപം തുടങ്ങാം? (Step-by-Step)
KYC പൂർത്തിയാക്കുക: ആപ്പ് ഇൻസ്റ്റാൾ ചെയ്ത ശേഷം നിങ്ങളുടെ പാൻ കാർഡ് (PAN), ആധാർ (Aadhar) എന്നിവ ഉപയോഗിച്ച് കെ.വൈ.സി നടപടികൾ പൂർത്തിയാക്കുക. എല്ലാം ഡിജിറ്റലായി ചെയ്യാവുന്നതാണ്.

ബാങ്ക് അക്കൗണ്ട് ബന്ധിപ്പിക്കുക: പണം നിക്ഷേപിക്കാനും തിരികെ ലഭിക്കാനുമുള്ള ബാങ്ക് അക്കൗണ്ട് ലിങ്ക് ചെയ്യുക.

ഫണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുക:

നേരത്തെ പറഞ്ഞതുപോലെ ഒരു Nifty 50 Index Fund തിരഞ്ഞെടുക്കുക (ഉദാഹരണത്തിന്: UTI, HDFC അല്ലെങ്കിൽ ICICI Prudential-ന്റെ ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകൾ).

നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുൻപ് 'Direct' പ്ലാൻ തന്നെയാണെന്ന് ഉറപ്പുവരുത്തുക.

STP (Systematic Transfer Plan) സെറ്റ് ചെയ്യുക:

ഭൂമി വിറ്റുകിട്ടിയ വലിയ തുക നിങ്ങളുടെ ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടിലോ അല്ലെങ്കിൽ ആപ്പിലെ 'Liquid Fund'-ലോ ഇടുക.

അവിടെ നിന്ന് നിശ്ചിത തുക (ഉദാഹരണത്തിന് മാസം 50,000 രൂപ വീതം) അടുത്ത ഒരു വർഷത്തേക്ക് നിങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുത്ത ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടിലേക്ക് മാറാൻ നിർദ്ദേശം നൽകുക (ഇതിനെയാണ് STP എന്ന് പറയുന്നത്). വിപണി താഴേക്ക് പോകുമ്പോൾ ആ നഷ്ടം നിങ്ങളെ ബാധിക്കാതിരിക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കും.

3. നിങ്ങൾ പാലിക്കേണ്ട ചില 'നിക്ഷേപ നിയമങ്ങൾ'
അവസാനം വരെ ഉറച്ചുനിൽക്കുക: 5-10 വർഷം എന്ന് നിങ്ങൾ തീരുമാനിച്ചാൽ, ഇടയ്ക്ക് വിപണി താഴുന്നത് കണ്ട് പണം പിൻവലിക്കരുത്.

പാസ്‌വേഡും സുരക്ഷയും: സാമ്പത്തിക കാര്യങ്ങൾ ആയതുകൊണ്ട് തന്നെ ആപ്പുകളുടെ സുരക്ഷാ ഫീച്ചറുകൾ (Two-factor authentication) കൃത്യമായി ഉപയോഗിക്കുക.

നോമിനിയെ ചേർക്കുക: നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിന് ഒരു നോമിനിയെ ചേർക്കാൻ മറക്കരുത്.